近年中國大豆進口量增長速度超出預期，主要得益于豆粕的需求量增長迅猛。因為畜牧養(yǎng)殖規(guī)?；图卸鹊某掷m(xù)提高，工業(yè)飼料使用比例明顯增長，蛋白粕需求整體大幅增長;其次是國內(nèi)雜粕如菜粕、棉籽粕、DDGS等供應持續(xù)下降，豆粕替代需求增長。
預計2017/18年度大豆進口量將繼續(xù)增至9500萬噸左右，增幅有限，主要因為工業(yè)飼料使用比例已高達90%左右；豆粕對雜粕的替代需求也已接近極限；中國畜禽制品消費量已達到較高水平，未來發(fā)展趨勢將以結(jié)構(gòu)性調(diào)整，如高端產(chǎn)品需求比例將增長。
因此，豆粕的需求將進入緩慢增長階段，后期大豆進口增速也將逐步放緩。
豆油、菜籽油及棕櫚油加工長期處于過剩狀態(tài)，菜籽油加工產(chǎn)能向華南沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移，新增投資主要是企業(yè)為提高競爭力、免于被淘汰的擴張自保行為，新進入者較少。為適應畜牧業(yè)發(fā)展布局的演變，大豆壓榨行業(yè)將加大在東北以及西部豆粕銷區(qū)的投資布局。
企業(yè)加快產(chǎn)業(yè)布局，產(chǎn)業(yè)整合速度加快
基本完全市場化的自由競爭使我國大豆壓榨行業(yè)得到快速發(fā)展，一方面大豆壓榨能力持續(xù)增加，另一方面集團化程度不斷提高。目前我國大豆壓榨能力合計為50萬噸/日，日壓榨能力800噸以上大豆壓榨企業(yè)數(shù)量約為120家，大豆壓榨產(chǎn)能約為39萬噸，占大豆總壓榨能力的76%。在集團化競爭格局的背景下，中國油料加工行業(yè)競爭升級，可能面臨重新洗牌，尤其是大豆壓榨行業(yè)。2017年1月，國務院印發(fā)《關于擴大對外開放積極利用外資若干措施的通知》，明確取消油脂加工外資準入限制，外資企業(yè)紛紛加大國內(nèi)油料加工行業(yè)的投資，激化行業(yè)競爭。
在大宗植物油長期處于產(chǎn)能過剩、行業(yè)微利、競爭加劇等不利競爭的格局下，植物油行業(yè)的投資重點轉(zhuǎn)向小品種植物油，近年尤以茶油行業(yè)投資最為熱烈。自2015年湖南貴太太茶油登陸新三板后，截止目前已有6家企業(yè)掛牌新三板，行業(yè)逐步進入快速發(fā)展期。
茶油是我國獨有的特色木本植物油，但產(chǎn)業(yè)尚處于初級發(fā)展階段，受制于茶樹前期培育周期長、前期投入大、茶林老化嚴重、低產(chǎn)林改造難度大等因素，我國茶油供應能力較為有限。當前我國茶林總面積在6,000萬畝左右，由于進入衰退期的茶樹比例近一半，因此茶油產(chǎn)量僅60萬噸左右，除去主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶自身消費，進入終端市場銷售的商品量僅20多萬噸。多年來國內(nèi)投入大量資金發(fā)展茶油產(chǎn)業(yè)，盡管取得了一定成效，但中國茶油產(chǎn)業(yè)仍沒有做強做大。
因茶油生產(chǎn)具有生態(tài)、經(jīng)濟及社會效益的綜合優(yōu)勢，也符合當前國家調(diào)整農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)扶貧的相關政策，是未來一段時期我國最具發(fā)展?jié)摿Φ膰a(chǎn)小品種植物油。但當前油茶籽單產(chǎn)低、茶油質(zhì)量參差不齊、渠道開發(fā)不完善、回報周期長等問題，也對企業(yè)的運營和盈利模式的規(guī)劃設計提出更高的要求。
這需要企業(yè)不斷完善產(chǎn)業(yè)鏈，原料端在“公司+基地(合作社)+農(nóng)戶”模式的基礎上，加入科研單位，進行樹種改良、種苗培育，以解決油茶樹單產(chǎn)低的問題;在傳統(tǒng)銷售模式上，應用互聯(lián)網(wǎng)、新媒體等銷售，豐富渠道以多層次開發(fā)市場;在完善產(chǎn)業(yè)鏈的同時，與其他產(chǎn)業(yè)(如休閑農(nóng)業(yè))聯(lián)合發(fā)展，實現(xiàn)盈利模式多元化。
鑒于此，艾格農(nóng)業(yè)對中國未來中短期植物油加工行業(yè)發(fā)展趨勢及投資方向做了初步的預測：
(1)大宗植物油行業(yè)集中度及規(guī)模化程度繼續(xù)提高。
(2)大豆、油菜籽壓榨行業(yè)整合速度加快，企業(yè)競爭更注重全產(chǎn)業(yè)鏈的完善尤其注重物流建設。
(3)小品種植物油成為重點投資領域，新建項目將更注重包括從原料供應至終端產(chǎn)品品牌建設的全產(chǎn)業(yè)鏈投資。
(4)品牌建設及營銷成為企業(yè)更加注重的關鍵要素。